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“风”来了,你准备好了吗?

作者:洹睿管理    添加时间:2018-06-03    点击次数:

        1、6月1日,A股正式纳入MSCI指数,启动仪式5月31日在上海交易所举行。据了解,最终纳入名单或有226只股票。主要被动基金已经完成建仓,上交所也发文“A股开启了全面进入国际市场的新引擎!”
        2、
 证监会副主席阎庆民表示,投资者要树立理性投资理念,保持长期持有的定力和韧劲,原理“炒小,炒差,炒概念”等短期行为;监管者在新时代应有新作为,监管部门将认真研究投资者提出的建议,把投资者建议融入到日常生活中,不断提升投资者幸福指数。
        3、
 近期A股调整更多源于外部冲击而非基本面变化。发改委微博发布文章称,此轮包括A股在内的全球股市调整源于多重市场因素叠加,既有中美贸易摩擦再起波澜、意大利政局动荡、短期避险情绪浓厚、新兴市场国家资本外流加剧等外部原因,也有我国债市信用债违约增多导致的风险偏好下降等内部原因,但总体来看外部因素明显强于内部因素,并且我国经济基本面稳中向好、上市公司盈利稳中有进的基本态势并没有发生改变。

以上就是政策的“风”,当然还有养老金入市这个“千斤顶”!

再看我们A股市场指数,近几个月大幅震荡反而有利于转换筹码,调仓换股如火如荼,准确讲从下周开始,市场进入了布局良机,那么作为A股的投资者,我们要如何准备呢?

       1、 转变“炒股”思路

在前期文章《A股市场“参与主体”,你了解多少?》已经指出,外资资金参与比重越来越高,而他们的选股投资思路就会在A股体现出来,如果说以前读“价值投资”“变波投资”“指数型投资”“周期配置投资”等等,与题材爆炒、重组爆炒格格不入,显得力不从心,那么以后作为投资者,关注的重点就是以上的投资策略,尤其“价值投资”!

2、学习外资投资策略

首先可以参照韩国、中国台湾、印度加入MSCI指数后整体股市表现和所投资标的。加入后的几年指数均是明显上涨,年波动率和换手率相对降低,而且整体估值降低并变得稳定。标的金融是首选,其次是大消费、科技,最后是其余的高股息率、行业龙头、估值与业绩匹配的蓝筹等

其次加入MSCI指数后,这些资金也不是长期投资,也会根据环境变化灵活对仓位进行调整,但整体因为后面加入MSCI比例提高,配置资金也会急速上升。

以韩国为例:

加入MSCI指数前一年,外资净买入单季度规模在3亿美元左右;

加入指数后,单季度净买入10亿美元左右,1992年第四季度11亿美元,1993年第四季度23.6亿美元;

加入比重提升后,1996年第二季度净流入29.2亿美元,维持净流入到1997年第二季度,后受亚洲金融危机开始净流出;

全面加入指数后,1998年第二季度净流出40.9亿美元,金融危机影响消退后,1998年第四季度,外资净买入大幅提升至106.8亿美元;

最后,纳入MSCI可以阶段性带来被动的配置性资金需求,但如果需要外资持续性配置股市,则核心决定因素还是在宏观基本面因素。未来中国A股市场与全球市场联动性也会增加。

       3、 寻找第一手资料,独立思考

我经常说一句话:散户靠网络,机构靠现场,主力靠交流!众多散户经常在网络中寻找持股的消息和研究报告,还有些不惜花钱购买,这个群体处在最底层,反而最想以最快速度“捞钱”,所以说靠网络;机构中有投研部门,“研究员”是专门跑到上市公司去做调研的,在2012年之前他们更注重的是数据和报表,所以说靠现场;主力并非指一个保险产品,一个信托机构,一个公司,一个私募,他是指主流趋势的倡导者,这个群体更注重与行业政策制定者、上市公司战略发展制定者、宏观经济研究学者、产品供给方和需求方的“对话”,所以说靠交流。

关于“思考”,爱因斯坦说:“学习知识要善于思考,思考,再思考!”

在《索罗斯旋风》一书中,索罗斯提倡同少数真正能提供帮助的人交流,并且自己思考、阅读、反省。

前段时间不止一个朋友问,煤炭股如何,“等天热了再说,等知了叫了再说”这是我的回答,说出来逻辑也就出来了,一些基本的投资逻辑还是要掌握的。当然去年和做焦炭、焦煤、动力煤期货品种投资者也有交流,要注重港口库存数据和“坑口拉煤”活动量,以前行情好的时候,“拉煤”的要亲自打扫现场的,没有商量的余地。

总之,“风”来了,能乘风破浪吗?未来是值得期待的,当下是要做好准备,一起迎接A股市场的投资盛宴吧!

 

以上仅供参考,不作为投资依据,按此操作,后果自负!!!

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