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从“历史”看A股机会

作者:洹睿管理    添加时间:2018-08-05    点击次数:

以史为鉴,可以知兴替。我们“A股”28周岁了,虽然年龄相对国外较短,但目前A股走势可参照的时间段也有两次。仅从客观数据上对照三次“熊市”情况,看目前A股是否存在机会?

1 指数比较

上证指数(四舍五入):

轮:2001 13 -2005 日,年,大盘指数从最高点2245-最低点998 点,以收盘点计跌幅-55%

轮:2007 10 16 -2008 10 日,年,大盘指数从最高点6124-最低点1664 点,以收盘点计跌幅-72%

轮:2015 12 -2018 3日,年,大盘指数从最高点5178-最低点2691 点,以收盘点计跌幅-47%

深证成指(四舍五入):

轮:2001 417 -2005 日,年,大盘指数从最高点5091-最低点2590 点,以收盘点计跌幅-49%

轮:2007 10 10 -2008 10 28日,年,大盘指数从最高点19600-最低点5577 点,以收盘点计跌幅-72%

轮:2015 15-2018 3日,年,大盘指数从最高点18212-最低点8602 点,以收盘点计跌幅-53%

很明显时间上和第一次“熊市”相近,跌幅也是有过之而无不及。

2、个股比较

整个市场,三轮“熊市”个股情况:

 

个股占比(四舍五入)

比较项目(最大跌幅)

A

B

C

>90%

4%

0

1%

>80%

19%

2%

9%

>70%

48%

16%

34%

>60%

67%

44%

58%

>50%

77%

69%

73%

>40%

83%

83%

82%

下跌个股占比

96%

98%

93%

上涨个股占比

4%

2%

7%

3 市盈率比较

                       

 

上海A

深圳A

更新时间

201883

201883

平均市盈率

13.62

23.24

 

4、原因比较

12001 年开始的A轮“熊市”,因全球网络股泡沫破灭的全球性股市熊市引发;

22008 年开始的B轮“熊市”,因全球金融危机下的全球性股市熊市引发;

32015 年开始的C轮“熊市”,因去杠杆、配资“新制度”、贸易纠纷等内外各种因素叠加引发;

5 结论

客观上看,仅从历史相关数据可以得出:

1)本轮“熊市”对个股的杀伤力,已全面达到前两轮熊市水平;

2)本轮“熊市”指数点位跌幅,也达到了较高水平

3)整体市场市盈率也基本上靠近历史三次低点位置(见图);

4)整体目前潜在收益相对风险是比较高的,而且值得期待的,即机会离我们越来越近,而风险越来越小;

总之,目前整体市场机会很大,但个股要仔细甄别,最近几个月因为“资管新规”和“去杠杆”造成闪崩个股增加不少,所以选股需谨慎!

       

 

以上仅供参考,不作为投资依据,按此操作,后果自负!!!

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